歐美市場(chǎng)遭受猛烈拋售。
受中東緊張局勢(shì)影響，隔夜美股三大指數(shù)全線重挫，道指、納指、標(biāo)普500指數(shù)盤中一度暴跌超2%，隨后跌幅有所收窄。歐洲主要股指均大幅收跌，德國、法國等多國股指暴跌超3%。有分析人士指出，美股市場(chǎng)開始擔(dān)憂美伊沖突持續(xù)時(shí)間可能超出預(yù)期，投資者避險(xiǎn)情緒加重，VIX恐慌指數(shù)日內(nèi)一度飆漲超30%。
與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)降息前景也增添重大變數(shù)。美伊沖突升級(jí)推高油價(jià)大幅飆升，美國通脹風(fēng)險(xiǎn)重燃，交易員押注美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)二次降息概率已降至50%，降息門檻顯著抬高。據(jù)最新消息，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利（Neel Kashkari）表示，如果美國通脹降溫，今年晚些時(shí)候進(jìn)行一到兩次降息可能是合適的，但中東戰(zhàn)爭可能會(huì)造成足以支持更長時(shí)間暫停行動(dòng)的局面。
歐美全線重挫
北京時(shí)間3月3日晚間，美股三大指數(shù)集體跳水，道指盤中一度暴跌超1200點(diǎn)，納指盤中最大跌幅達(dá)2.74%，隨后跌幅均有所收窄，截至收盤，道指跌0.83%，納指跌1.02%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.94%。
美股大型科技股多數(shù)下跌，特斯拉大跌超2%，英偉達(dá)跌超1%，谷歌、蘋果小幅下跌；微軟漲超1%，亞馬遜、奈飛小幅上漲。芯片股跌幅居前，閃迪大跌超8.6%，美光科技大跌8%，英特爾跌超5%，阿斯麥跌4.4%，臺(tái)積電跌4.3%。
歐洲股市遭受的拋售潮更為猛烈，截至收盤，西班牙IBEX35指數(shù)大跌超4%，德國DAX30指數(shù)、歐洲斯托克50指數(shù)、法國CAC40指數(shù)、意大利富時(shí)MIB指數(shù)均大跌超3%，英國富時(shí)100指數(shù)大跌近3%。
Northern Trust Asset Management首席投資策略師Joseph Tanious表示：“雖然與周一相比，基本面變化不大，但投資者對(duì)戰(zhàn)爭持續(xù)時(shí)間及其對(duì)能源價(jià)格的影響愈發(fā)焦慮。”
美東時(shí)間3月3日，美國總統(tǒng)特朗普表示，如有必要美國海軍可以開始護(hù)送油輪穿越海峽，以確保能源自由流通到全球，市場(chǎng)對(duì)油價(jià)的擔(dān)憂有所緩解。
Vital Knowledge分析師Adam Crisafulli在最新發(fā)布的報(bào)告中表示：“美股市場(chǎng)周一對(duì)這場(chǎng)戰(zhàn)爭反應(yīng)相對(duì)冷靜，但隔夜焦慮情緒迅速升溫。投資者擔(dān)心伊朗政府和軍方可能發(fā)動(dòng)長期報(bào)復(fù)行動(dòng)，未來數(shù)周持續(xù)攻擊關(guān)鍵經(jīng)濟(jì)和能源基礎(chǔ)設(shè)施，制造地區(qū)混亂。”
Adam Crisafulli補(bǔ)充稱：“盡管美以軍隊(duì)在該地區(qū)占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，但他們無法攔截伊朗發(fā)射的每一枚廉價(jià)導(dǎo)彈和無人機(jī)，尤其是在攔截彈庫存迅速消耗的情況下。”
據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月3日，以色列國防軍發(fā)布聲明稱，當(dāng)天早些時(shí)候，以色列空軍派出超過60架次戰(zhàn)機(jī)，完成了針對(duì)伊朗西部的新一輪打擊行動(dòng)，旨在削弱伊朗的實(shí)彈發(fā)射設(shè)施，并進(jìn)一步鞏固以軍在伊朗的空中優(yōu)勢(shì)。
聲明稱，在這一行動(dòng)中，以色列空軍摧毀了數(shù)十個(gè)導(dǎo)彈發(fā)射架、防空設(shè)施及其他實(shí)彈發(fā)射裝置。
美聯(lián)儲(chǔ)重大變數(shù)
中東緊張局勢(shì)令油價(jià)大幅飆升，市場(chǎng)擔(dān)憂，一旦油價(jià)沖擊演變?yōu)槌掷m(xù)性的供給擾動(dòng)，美國通脹壓力或卷土重來，美聯(lián)儲(chǔ)的降息空間也將隨之收窄。
3月3日，布倫特原油期貨一度突破85美元/桶，為2024年7月以來首次，日內(nèi)最高漲超9%，柴油和汽油期貨亦大幅上行。
據(jù)美國汽車協(xié)會(huì)（AAA）的數(shù)據(jù)顯示，美國汽油平均價(jià)格一夜之間上漲了11美分，達(dá)到每加侖約3.11美元。
需要指出的是，美國汽油價(jià)格與通脹的關(guān)聯(lián)度高，原因在于傳導(dǎo)鏈條短、價(jià)格更新頻繁且競(jìng)爭激烈。美國能源信息署指出，原油價(jià)格是決定美國加油站價(jià)格的最大單一因素。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月3日，明尼阿波利斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡什卡利表示，伊朗沖突加劇了美國經(jīng)濟(jì)前景的不確定性，使得央行利率政策的走向更加難以預(yù)判。
卡什卡利稱，他原本在進(jìn)入2026年時(shí)預(yù)計(jì)，隨著通脹壓力逐步緩解，今年晚些時(shí)候進(jìn)行一到兩次降息可能是合適的。但如今，面對(duì)這一新的沖擊，決策者必須觀察其持續(xù)時(shí)間和影響程度。“我們需要判斷，這一沖擊會(huì)持續(xù)多久？影響會(huì)有多大？”
他指出，這類地緣沖突對(duì)通脹的影響往往難以預(yù)測(cè)，因此必須等待更多經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來判斷其走向。
Harvard Business School經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alberto Cavallo指出，若伊朗沖突導(dǎo)致原油持續(xù)上漲，其影響可能在數(shù)周內(nèi)反映到加油站并抬升美國總體通脹。
Capital Economics首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Neil Shearing估算，若油價(jià)在較長時(shí)期內(nèi)升至100美元/桶，可能令美國總體通脹上升約0.7個(gè)百分點(diǎn)。
Neil Shearing認(rèn)為，若通脹因油價(jià)顯著抬升，美聯(lián)儲(chǔ)將“更不愿意”下調(diào)短期利率。若潛在能源沖擊疊加去年關(guān)稅上調(diào)仍在向價(jià)格鏈條傳導(dǎo)的影響，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)降息的態(tài)度可能更趨謹(jǐn)慎。
目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年第二次降息25個(gè)基點(diǎn)的概率已降至約50%，而上周五交易員還在押注會(huì)有兩次降息。
美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的大幅反轉(zhuǎn)推動(dòng)美國短期國債快速下跌，兩年期國債收益率一度躍升12個(gè)基點(diǎn)至3.59%。