在美國(guó)關(guān)稅增加、國(guó)內(nèi)增長(zhǎng)放緩的背景下，中國(guó)大企業(yè)正在進(jìn)入軍全球南方市場(chǎng)。目前中國(guó)對(duì)該地區(qū)的出口額總計(jì)達(dá)到1.6萬(wàn)億美元，較中國(guó)對(duì)美國(guó)和西歐合計(jì)1萬(wàn)億美元的出口額多出50%以上。大量的貿(mào)易和投資幫助中國(guó)企業(yè)穩(wěn)住了進(jìn)入這些市場(chǎng)的通道。中國(guó)與全球南方前20大貿(mào)易伙伴的貿(mào)易額平均接近于這些國(guó)家GDP的20%。
中國(guó)與南方市場(chǎng)貿(mào)易快速增長(zhǎng)
中國(guó)與全球南方的貿(mào)易增長(zhǎng)速度顯著快于與世界其他地區(qū)的貿(mào)易增長(zhǎng)，尤其是自2018年美國(guó)提高對(duì)華關(guān)稅之后。在東南亞和南亞，中國(guó)對(duì)該區(qū)域2024年出口總額為7590億美元，與2015年的3730億美元相比，增長(zhǎng)幅度超過(guò)一倍。中國(guó)對(duì)拉丁美洲和中東2024年的出口額分別在2640億美元和2190億美元。自2015年以來(lái)，中國(guó)從全球南方國(guó)家進(jìn)口的商品也增長(zhǎng)了一倍多，達(dá)到1萬(wàn)億美元。目前，全球南方國(guó)家貢獻(xiàn)了中國(guó)對(duì)全球貿(mào)易順差的一半以上（54%），而美國(guó)和西歐的總份額占比分別為36%和23%。
與此同時(shí)，中國(guó)企業(yè)不只是在借道全球南方做轉(zhuǎn)口貿(mào)易，而且也越來(lái)越多的在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)。這需要對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)進(jìn)行投資，包括在制造業(yè)產(chǎn)能、基礎(chǔ)設(shè)施、支持服務(wù)和工人培訓(xùn)等方面。盡管在這些市場(chǎng)中的投資存在較大的執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)，但在關(guān)稅時(shí)代，這些投資可能會(huì)持續(xù)下去，這不僅是為了避開(kāi)新增關(guān)稅或獲取資源，更是為了開(kāi)發(fā)終端市場(chǎng)，減少對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的依賴(lài)。
以東南亞為例，過(guò)去十年，中國(guó)企業(yè)在該區(qū)域的前四大貿(mào)易伙伴（印度尼西亞、馬來(lái)西亞、泰國(guó)和越南）的投資增長(zhǎng)了四倍，年均達(dá)到88億美元，投資領(lǐng)域主要集中在消費(fèi)電子產(chǎn)品、科技產(chǎn)品和電動(dòng)汽車(chē)的生產(chǎn)制造。這些投資通常需要基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)業(yè)的配套支持，這使得這些行業(yè)成為中國(guó)外商直接投資的第二大接受領(lǐng)域。
新的全球商貿(mào)秩序正在形成
新增關(guān)稅激勵(lì)中國(guó)企業(yè)去尋找擁有拉動(dòng)性因素的市場(chǎng)，如提供便利政策或?qū)θA商貿(mào)關(guān)系深化中的國(guó)家。中國(guó)的“一帶一路”倡議和近年來(lái)簽署的多項(xiàng)自由貿(mào)易協(xié)定為企業(yè)進(jìn)入這些市場(chǎng)提供了便利。中國(guó)政府近期表示，“全球南方的崛起壯大代表著時(shí)代潮流和發(fā)展方向”。這一觀點(diǎn)在許多大型中資企業(yè)的核心戰(zhàn)略和規(guī)劃中得到了體現(xiàn)。
中國(guó)企業(yè)在全球南方市場(chǎng)的發(fā)展也得到一些本地因素的支持，尤其是當(dāng)企業(yè)的目標(biāo)與當(dāng)?shù)貎?yōu)先發(fā)展目標(biāo)一致的情況下。例如，在南亞和東南亞市場(chǎng)，得益于該地區(qū)能源轉(zhuǎn)型的推動(dòng)，中國(guó)汽車(chē)制造商正在迅速提升市場(chǎng)份額。在過(guò)去三年中，中國(guó)汽車(chē)制造商在馬來(lái)西亞的銷(xiāo)量增長(zhǎng)了13倍，在泰國(guó)、印度尼西亞和菲律賓的銷(xiāo)量翻了一番，在印度和越南的銷(xiāo)量增長(zhǎng)了50%以上。
除了汽車(chē)行業(yè)，中國(guó)領(lǐng)先企業(yè)在積極進(jìn)軍全球南方市場(chǎng)的其他許多行業(yè)，包括家電、工程建筑、機(jī)械設(shè)備、建筑材料、消費(fèi)品和服務(wù)等，以獲取比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。
當(dāng)然，進(jìn)入新市場(chǎng)也伴隨著諸多挑戰(zhàn)。除了面對(duì)新客戶(hù)，企業(yè)需要應(yīng)對(duì)不同運(yùn)營(yíng)環(huán)境和法律體系以及不太熟悉的交易對(duì)手，還可能面臨更多的監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。由于全球南方市場(chǎng)的許多企業(yè)和政策制定者擔(dān)心中國(guó)企業(yè)可能以過(guò)低的價(jià)格出售商品，以取代當(dāng)?shù)馗?jìng)爭(zhēng)對(duì)手或解決自身產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題，一些國(guó)家的監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)加強(qiáng)了對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的審查，并且可能更傾向于采取行動(dòng)。這增加了企業(yè)受到監(jiān)管處罰或反補(bǔ)貼稅的可能性。
總體來(lái)看，對(duì)于中國(guó)企業(yè)而言，多元化戰(zhàn)略或許是應(yīng)對(duì)關(guān)稅時(shí)代高度不確定性的少數(shù)可行方法之一。雖然進(jìn)入新市場(chǎng)會(huì)面臨新挑戰(zhàn)，標(biāo)普全球認(rèn)為，為了尋求多元化的國(guó)際市場(chǎng)和比國(guó)內(nèi)更強(qiáng)勁的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，中國(guó)企業(yè)將繼續(xù)進(jìn)軍全球南方。這可能帶來(lái)新的全球商貿(mào)秩序。在這種新秩序下，南南貿(mào)易將成為重心，而中資跨國(guó)公司將成為關(guān)鍵參與者。